Friday 27 April 2018

Opções de ações do emir


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Opções de ações do Emir
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Você está aqui: Home & gt; Compactação de Portfólio: Técnicas para Gerenciar o EMIR e Outros Riscos Regulatórios e de Negociação.
Descrição do livro.
Compressão de portfólio explica conceitos na estrutura de gerenciamento de risco que são fundamentais ao abordar compressões. O livro aborda os conceitos de risco de crédito e mostra como, em OTC e em transações liquidadas, os riscos de negociação migram entre mercado, crédito, tesouraria e operações. Compressão de portfólio explica como entrar em compactações com outros participantes, como analisar um portfólio de transações para encontrar oportunidades de compactação e como cumprir com o EMIR.
Compressões bilaterais e multilaterais; Analisando o portfólio para fins de compressão; Como reduzir os requisitos de garantia; Como reconhecer as implicações fundamentais da estrutura de risco de crédito, tesouraria e outras empresas; Como identificar legal, sistemas, risco de mercado, back office, finanças e outras tarefas necessárias para executar compressões; e As seis etapas em uma tarefa de compactação bilateral e multilateral, isso inclui uma lista de ticks útil para fins de gerenciamento de projetos.
Detalhes do livro.
Apresentações de livros.
Saiba mais sobre Compressões de Portfólio com o autor nesta introdução em vídeo.
Biografia do autor.
Diana Higgins
Diana Higgins tem construído nos últimos 16 anos sua experiência em risco de crédito, desenvolvendo e transformando departamentos de crédito em empresas de comercialização de energia. Ao longo de sua carreira, Diana liderou e esteve envolvida na compressão de portfólio devido a inadimplências iminentes, para fins de gerenciamento de risco e nos últimos anos por motivos de regulamentação.
Diana iniciou sua carreira em commodities com a equipe de estrutura e trade finance de petróleo da Glencore. Na Enron, ela era a gerente de crédito da divisão de metais físicos, onde administrava e fundia a carteira de crédito com a Metallgesellschaft. Ela era a chefe de crédito da Wiliams Europe e Centrica Energy, onde ela começou o departamento de crédito cobrindo comércio grossista de gás, energia, carvão e emissões. Ela escreveu e revisou várias políticas de crédito e transformou operações de crédito para grandes empresas de comercialização de energia. Ela é agora a gerente de crédito europeia da Trailstone.
Diana compartilha sua experiência treinando profissionais da área de crédito. Foi delegada em vários grupos de trabalho da Federação Europeia de Comerciantes de Energia (EFET), coautora do Manual de Treinamento de Crédito EFET, palestrante em eventos de risco e foi destaque na revista Energy Risk. Ela escreve artigos sobre tópicos de risco para The OTC Space e Crediten.
Diana é engenheira civil pela Universidade dos Andes, em Bogotá e Colômbia, e possui um MBA da Universidade de Edimburgo. Ela é a fundadora e presidente da rede Uniandes Alumni no Reino Unido e tem orientado dissertações para estudantes de pós-graduação na Universidade de Edimburgo. Diana mora em Londres com o marido e a filha.
Índice.
Capítulo 1: Da Crise Financeira à Compressão de Carteira.
Testemunhos.
"Este livro é uma excelente introdução à compressão de portfólio, a motivação por trás dele e as inúmeras complexidades em torno do processo.
Ele tem um grande número de exemplos para explicar os detalhes e amplitude suficiente para explicar todo o processo de ponta a ponta. Seria um recurso valioso para qualquer equipe que desejasse participar de um ciclo de compressão; particularmente em empresas onde uma equipe em tempo integral dedicada à compressão não é garantida. Este livro captura muitas informações práticas e práticas que são úteis para colocar em prática um novo processo ou obter rapidamente os membros da equipe. "
Desenvolvedor Quantitativo Sênior, TrailStone UK Limited.
Faculdade, The Oxford Princeton Program, e Managing Director, Black Swan Risk Advisors.
"A compressão de portfólio pode ser uma excelente ferramenta para gerenciar tanto o risco de crédito quanto o risco de liquidez, e não é apenas uma carga regulatória. Ao discutir os primeiros princípios, este livro fornece também uma orientação prática detalhada para concluir com sucesso as compressões de portfólio".
Chefe do Controle de Risco de Crédito, RWE Supply & amp; Trading GmbH.

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Serviços de pós-negociação.
A Nasdaq oferece aos clientes os mais recentes desenvolvimentos em produtos e serviços no negócio de Post Trade. Nossas ofertas abrangem desde soluções sob medida de alta tecnologia para nossos clientes até a terceirização de todo o seu back office.
Nasdaq é desenvolvido sistema de Back Office, WIZER é sempre atualizado de acordo com as mudanças no mercado e ajudamos nossos clientes a se adaptar a esses. O WIZER é um sistema flexível que pode ser facilmente projetado após sua solicitação específica.
Com 20 anos de experiência e mais de 100 empresas de valores mobiliários satisfeitas em todos os países nórdicos, as soluções da Nasdaq são adaptadas para os desafios futuros e nosso principal interesse é ajudar o cliente a cortar custos e, ao mesmo tempo, se tornar mais eficiente no mercado. Você, como nosso cliente, estará pronto para enfrentar as novas iniciativas no mercado.
Nossos serviços.
Back Office para aluguer.
A Nasdaq oferece a você a oportunidade de terceirizar toda a função de back-office da sua empresa.
O Back Office for Hire oferece flexibilidade otimizada para suas operações de back-office. Como oferecemos tanto pessoal especialmente treinado e soluções de sistemas estreitamente relacionadas às operações de segurança, podemos facilmente personalizar nossos serviços e nos adaptar rapidamente às mudanças do mercado.
Com base em nossa ampla experiência em operações de mercado de segurança e desenvolvimento de tecnologia para o mercado financeiro, podemos garantir operações personalizadas e otimizadas, tanto em termos de custos quanto de tempo. Interagimos diretamente com o mercado em nome da sua empresa, sem intermediários. Além disso, uma vez que a nossa unidade de negócios é uma empresa de valores mobiliários que está sujeita à supervisão da Autoridade de Supervisão Financeira, pode ter a certeza de que seguimos os mesmos regulamentos aplicáveis ​​à sua empresa.
Serviço de Interface de Informação Nasdaq, NOIIS.
Informações Financeiras através de uma única interface.
A possibilidade de compensar e liquidar transações em diferentes mercados e plataformas de compensação na Europa cria altas demandas na infraestrutura técnica dentro da indústria. O Nasdaq Information Interface Service, NOIIS, oferece às Instituições Financeiras a possibilidade de se conectar a um grande número de fornecedores de informação, marketplaces, Centrais Depositárias (CSDs) e Centrais de Compensação de Compensações (CCPs) através de uma interface e toda a infraestrutura, bem como suporte e manutenção. ser manipulado pela Nasdaq.
A NOIIS está reunindo informações de um grande número de fontes e as informações serão traduzidas para um formato padronizado. A NOIIS entrega as informações através de uma interface onde os sistemas de recebimento podem importar as informações em tempo real, o que dará ao cliente um fluxo de informações atualizado. Através do uso de NOIIS, os clientes irão se beneficiar tanto da economia de custos quanto da economia de recursos.
Serviço de Relatório de Transação, TRS.
Relata suas transações MiFID com eficiência e sem esforço.
O serviço de transações e relatórios da Nasdaq oferece relatórios automáticos de transações. A funcionalidade do sistema está em conformidade com a regulamentação da DMIF (Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros) relativa à obrigação de comunicar transações com instrumentos financeiros. O sistema oferece vigilância de status e processará os recibos referentes aos arquivos entregues à FSA (Autoridade de Serviços Financeiros), tratamento de erros, bem como a entrega programada de dados à autoridade receptora; o sistema também lida com consultas de autoridades. A Nasdaq oferece relatórios pré-definidos para os mercados nórdico e báltico. Todas as atividades são rastreáveis ​​e o sistema contém um alto grau de registro de atividades no sistema.
Toda a comunicação entre a ferramenta e o sistema com o qual ela interage é uma comunicação bidirecional. Isso dá ao cliente a opção de escolher entre um fluxo automático completo ou várias combinações entre relatórios manuais e automáticos. O relatório manual oferece a possibilidade de controlar o relatório de transação antes de ser enviado para a autoridade apropriada. Existem várias possibilidades de comunicação com a ferramenta; FTP, Web Service, bem como outras soluções específicas do cliente, permitem a interação entre o serviço e vários sistemas.
O sistema é entregue com uma solução terceirizada onde o suporte e manutenção do sistema em relação ao sistema e a comunicação estão incluídos no serviço. O sistema é instalado e configurado para corresponder à sua organização e às demandas das autoridades.
Nasdaq EMIR Trade Reporting Service.
Obrigações do Relatório EMIR.
Uma das principais diretivas do Regulamento de Infraestrutura do Mercado Europeu (EMIR) é a obrigação de relatar todos os contratos de derivativos a um Repositório de Comércio (TR).
Nasdaq EMIR Trade Reporting Service.
A Nasdaq fornece um EMIR Trade Reporting Service que está em total conformidade com as obrigações de relatórios previstos no Artigo 9 do EMIR, em que os clientes da Nasdaq podem delegar o relatório de suas negociações (e de seus clientes) à Nasdaq.
O Nasdaq EMIR Trade Reporting Service Inclui.
Estabelecendo conectividade com Repositórios de Comércio relevantes Relatórios de contratos de derivativos negociados e compensados ​​nos mercados da Nasdaq Relatórios de transações de derivativos de balcão que não são negociados ou compensados ​​pela Nasdaq Diferentes níveis de serviço estão disponíveis, possibilitando relatar até mesmo os negócios dos clientes. Clientes finais Possibilidade de os membros anexarem os dados necessários às transações de derivativos para relatórios Atualizações diárias para o repositório de comércio de avaliações colaterais e de marcação a mercado Relatório de comentários dos relatórios submetidos O serviço de relatórios regulatórios da Nasdaq também inclui as obrigações de relatório sob REMIT para o mercado de energia . Detalhes deste serviço podem ser encontrados aqui.
Interface de serviço.
O serviço é fornecido com uma interface flexível, na qual o cliente pode optar por interagir com o Nasdaq por meio de um aplicativo ou por meio do upload de arquivos de formato fixo.
O aplicativo de serviço é uma solução de desktop amigável ao usuário que permite ao Cliente executar as seguintes atividades:
Exibir o status dos relatórios enviados Exibir o status das transações individuais relatadas Pesquisar relatórios históricos Revisar e confirmar relatórios gerados pela Nasdaq Criar novas transações para relatórios Exportar dados para os sistemas do Cliente.
Novas transações também podem ser carregadas por meio do aplicativo como arquivos CSV, de acordo com os modelos especificados.
Para maiores informações.
Para obter mais informações sobre o serviço de relatório de comércio Nasdaq EMIR, entre em contato com seu gerente de contas-chave ou com a agência de regulamentação @ nasdaq.
Middleware de ação corporativa, CAM.
Monitora suas ações corporativas nórdicas.
Para manter-se atualizado sobre os eventos da Ação Corporativa (CA) que podem afetar os acervos do cliente, geralmente é necessário monitorar várias fontes de informações de CA. Interpretar condições e monitorar possíveis mudanças de tais eventos normalmente requer inúmeras horas de trabalho. O NasdaqX oferece um produto que apresenta informações sobre o CA nórdico de forma coletada e previsível, a fim de facilitar a administração e reduzir o risco relacionado aos processos do AC.
Nasdaq, o Corporate Action Middleware (CAM) reúne, compila e distribui informações sobre os Eventos Nórdicos de Ação Corporativa, regidos pelos princípios orientadores do Security Market Practice Group. Todas as notificações também estão disponíveis como mensagens SWIFT formatadas diretamente na web, e os dados de ação corporativa podem ser distribuídos por meio de arquivos e / ou da web.
Serviços de fundos.
Funcionalidade e Serviços para Distribuidores de Fundos.
A Nasdaq oferece funcionalidade e serviços para fundos de distribuição de fundos, seja no Mercado Nórdico de Fundos (NFM) ou com empresas de fundos separadas. Nosso serviço abrange todo o fluxo de negócios desde a entrada do pedido até a execução e reserva nas contas do cliente. Isso torna a administração e a contabilidade para os clientes finais mais fáceis e eficientes. O serviço requer o uso do sistema de custódia da Nasdaq, o WIZER.
Cada cliente tem a possibilidade de acessar o sistema de custódia pela Web e fazer pedidos, obter informações sobre diferentes fundos e pedidos, consultar suas reservas de fundos e saldo de contas em diferentes moedas, bem como o desempenho de suas contas. Transações e pedidos, atuais e históricos, são mostrados claramente. Também é possível obter notas contratuais, extratos de conta e relatórios fiscais.
A Nasdaq também oferece um serviço adicional com reconciliação de holdings e saldo de caixa, onde uma mensagem SWIFT ou um arquivo com os fundos e saldos de caixa são enviados da empresa do fundo e do banco para o sistema de reconciliação da Nasdaq, onde são correspondidos. Os relatórios de desvio serão enviados ao distribuidor do fundo.
Solução de Compensação Eficiente para Reconciliação e Gerenciamento de Garantias - NetClear.
A Nasdaq oferece uma ferramenta, a NetClear, que está automatizando o gerenciamento de negociações de CCP (Central Clearing Counterparty - Compensação Central de Compensação) com um fluxo final de negócios entre as trocas / MTFs (Multilateral Trading Facilities) & ndash; CCPs / Membros Gerais de Compensação (GCMs). Ao usar o NetClear para gerenciar negociações de CCP, um participante do mercado pode reduzir o clearing & amp; operações de liquidação, bem como o risco operacional.
Para um Membro não Compensador (NCM), o NetClear pode ser usado para reconciliar negociações no mercado e as instruções de liquidação líquida do GCM. O mesmo processo é usado para integrar um NCM e seu GCM. Com o NetClear, você pode minimizar seus investimentos, simplificar e otimizar o processo de adaptação e manutenção de seus sistemas internos.
Contate-Nos.
Vendas e amp; Gerente de contas.
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Últimas notícias.
De acordo com as diretivas do Regulamento de Infraestrutura do Mercado Europeu (EMIR), todas as transações de derivativos devem ser relatadas aos Repositórios de Comércio aprovados.
Informação financeira.
A Nasdaq Broker Services AB é uma empresa de investimento licenciada pela Autoridade Sueca de Supervisão Financeira.

CFI & # 038; Requisitos ISIN para relatórios EMIR e MiFID II.
A comunicação de uma ampla gama de códigos de identificação e classificação é um dos principais aspectos do relatório de transações. A gama de códigos de identificação de produtos exigidos pelos regimes de relatórios do EMIR e do MiFIR inclui:
Número Internacional de Identificação de Valores Mobiliários (“ISIN”); Classificação de Instrumentos Financeiros (“CFI”); e Identificador de Instrumento Alternativo (“Aii”).
Use a árvore de decisão abaixo para ajudar a determinar quais identificadores de produto você deve reportar.
Sob o EMIR RTS revisado, o CFI e o ISIN precisam ser submetidos com relatórios de transação.
a) Classificação do produto - relato de CFI.
A "Classificação do produto" é um campo obrigatório nos relatórios de transação do EMIR sob o EMIR RTS revisado. Até a introdução de uma estrutura de Identificador de Produto Único (“UPI”) aprovada pela ESMA, o código CFI é a única opção para classificar um instrumento em um relatório de transação.
Até agora, a ESMA não endossou uma UPI e parece improvável no futuro próximo:
“A ESMA ainda não recebeu nenhum pedido formal para endossar um quadro UPI ou UTI e ainda não há detalhes sobre como estes serão”. [1]
b) Substituição do Aii pelo ISIN.
O uso dos códigos Aii no campo "Identificação do produto" será interrompido após a adoção dos dados de referência do MiFIR (3 de janeiro de 2018). A partir deste ponto, o ISIN será o único método disponível para identificar instrumentos nos relatórios de transação do EMIR.
O ISIN deve ser reportado para relatórios do MiFIR. Quando um ISIN não estiver disponível, você deverá informar um CFI e possivelmente outras informações.
a) Relatório do ISIN.
Quando um código ISIN para um instrumento está disponível, ele deve ser usado para identificar o instrumento em um relatório de transação MiFID II / MiFIR. Neste exemplo, um CFI não é requerido.
O uso do ISIN é expandido para identificar Derivativos OTC negociados no local ou por um Internalizador Sistemático (& # 8220; SI & # 8221;) de acordo com o requisito do MiFIR RTS 23 relativo a Dados de Referência:
“Antes do início da negociação de um instrumento financeiro em uma plataforma de negociação ou internalizador sistemático, a plataforma de negociação ou o internalizador sistemático em questão deve obter o código ISO 6166 do International Securities Identifying Number (“ ISIN ”) para o instrumento financeiro”.
b) Identificar as informações a serem relatadas quando o ISIN não estiver disponível.
Quando não houver ISIN disponível (significando que o instrumento não é negociado em uma plataforma de negociação ou com uma empresa de investimento atuando como um internalizador sistemático), campos adicionais são necessários para identificar o instrumento incluindo o nome completo do instrumento, um código CFI classificando o instrumento e um ISIN identificando o instrumento subjacente.
Um ISIN é um código exclusivo usado para identificar uma segurança fungível. Sua estrutura é definida no International Securities Identification Number (ISO 6166). A ISO 6166 é uma norma internacional promulgada pela International Standards Organization e tem aplicação mundial.
4. O que é o CFI e como é usado para classificar os produtos?
O CFI é um código de 6 caracteres usado para classificar um instrumento financeiro, conforme definido na ISO 10962.
A título de exemplo, se olharmos para as semelhanças e diferenças entre um CFD e spread-bet em um instrumento de patrimônio.
O código CFI para um CFD em um patrimônio é JESXCC.
O código CFI para uma aposta de spread em um patrimônio é JESXSC.
Ambos os instrumentos são classificados como Forwards (J) e têm o mesmo instrumento subjacente, de modo que eles compartilham o mesmo grupo e o primeiro atributo. Ambos são liquidados em dinheiro, portanto, a única diferença é o 5º caractere que se relaciona com o 'gatilho de retorno ou pagamento' diferente (o 3º atributo para forwards).
5. O quadro de identificadores.
O infográfico adjacente mostra onde os diferentes identificadores se encaixam na estrutura de relatórios em muitas jurisdições ao redor do mundo. Qualquer negociação terá contrapartes, tomará uma forma de transação específica e envolverá certos produtos ou instrumentos. O Identificador de Entidade Jurídica (“LEI”), Identificador Único de Comércio (“UTI”) para EMIR e Número de Referência de Transação (“TRN”) para MiFIR e combinações de CFIs & amp; ISINs, respectivamente, são usados ​​para identificar esses elementos, de modo que uma negociação possa ser definida holisticamente.
Se você gostaria de discutir o acima ou aprender como isso pode se aplicar a você, entre em contato com TRAction Fintech.

Capítulo 12 & # xA0; & # x2013; & # xA0; Arquiteturas de blockchain para requisitos de relatório de troca eletrônica: EMIR, Frank Dodd, MiFID I / II, MiFIR, REMIT, Reg NMS e T2S.
Diversas bolsas internacionais de finanças primárias eletrônicas começaram a anunciar que irão explorar a adoção da tecnologia blockchain em seu processamento comercial e relatórios para execução e compensação. Portanto, neste trabalho começaremos fornecendo uma discussão detalhada e uma visão geral das novas regulamentações de câmbio que aparecem em diferentes jurisdições em todo o mundo, incluindo EMIR, Dodd e Frank, MiFID I / II, MiFIR, REMIT, Reg NMS e T2S. Discutiremos suas principais características, especificamente no que diz respeito a relatórios de transparência e requisitos de relatórios de transações / transações. Para conseguir isso, primeiro discutimos o surgimento de uma multiplicidade de diferentes espaços de negociação que surgiram sob as diretivas de fragmentação para cada classe de ativos: ações, commodities, derivativos e moeda. Destacamos como cada um se encaixa neste universo de diferentes mercados e locais de processamento, tanto primário, secundário, escuro e iluminado e OTC.
Blockchain; Bloqueio de relatórios de transações; Dodd & ndash; Frank; EMIR; Regulação Cambial; MiFID I; MiFID II e MiFIR; REMITAR; Reg NMS; T2S e CSD; Relatórios comerciais; Transparência.
Os detalhes do QRSLab estão disponíveis em garethpeters78.wixsite / garethwpeters.
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